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TVPP - TVPY - TVPA

August 27 2010 at 3:02 PM
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Rodrigovn  (Acceso rodrigovn)
Foro de Bonos - James Bond

 
Abro este Topic con la idea de que posteemos acá lo referido a cupones exclusivamente.

La idea es que sigamos dentro de este Topic tipo el Foro de Rava, además del resto de los topics, para seguir un "hilo" de conversación en un solo lugar y que no se mezcle la segudilla de opiniones.

No sé si la idea está buena o no.... pero bueno, empiezo:


Parece haber comenzado cierta recuperación de precios. Y parece empezar a verse una nueva disminución del ratio (o sea, TVPP sube mas que TVPY/A).

En lo personal sigo sin caución, intentando ganar nominales aprovechando las variaciones de Ratio. Un ratio de 4,20 ya me habilitaría a volver a TVPY, pero creo que el ratio puede llegar a la zona de 4,05-4,10 y recién ahi calculo que voy a migrar. Mientras tanto, 100% TVPP.

Saludos!

 
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AutorReply
Niko
(Acceso nrathge)
Foro de Bonos - James Bond

Re: TVPP - TVPY - TVPA

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August 27 2010, 3:08 PM 

Me parece buena idea la de armar un hilo permanente para el "dia a dia".
Cristian te hago una pregunta, no se puede setear el topic para que los mensajes nuevos queden arriba y no abajo así resulta más fácil ver (en un hilo como este que sería de actualidad) qué es lo último que se dijo y luego si uno quiere repasar lo que sucedió antes?
Saludos

 
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Cristian
(Acceso Cristian321)
Forum Owner

Re: TVPP - TVPY - TVPA

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August 27 2010, 3:32 PM 

Muy buena idea, vayan creando los topics que crean necesarios.

Ahora me fijo el tema del orden de los posteos.

 
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Dario-Fisther
(Acceso Fisther)
Foro de Bonos - James Bond

Re: TVPP - TVPY - TVPA

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August 28 2010, 10:08 PM 

Che, no da para escribir un TOpic de :
"El Foro de rava no da para mas..."

Cada dia que pasa menos deseos de postear yo al menos tengo...salvo pa boludear como siempre lo hago..
Este martin te satura el cerebro...
Despues del claro feedback que tuvo el viernes pasado, sigue posteando a razon de 40 post x dia como si nada...Yo creo que si la mitad de foristas me dicen todo eso..me escondo bajo tierra un tiempo largo...

salute a tutti,
Dario
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Cristian
(Acceso Cristian321)
Forum Owner

Estimacion de posibles valores futuros - TVPP

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August 29 2010, 10:37 PM 

Hice un ejercicio que combina matematica y suposicion, para estimar posibles precios futuros del cupon, lo comparto con ustedes:

Asumi el siguiente escenario:

Fecha  Delta PBI Pago
15/12/2011 8.00%        5.73
15/12/2012 5.00%        7.42
15/12/2013 3.80%        8.72
15/12/2014 3.30%        9.85
15/12/2015 2.90%            -  
15/12/2015 3.01%        8.08

Luego calcule cuales serian los precios para dos escenarios, basandome en la TIR, en el primero asumo una reduccion de 10 puntos de TIR y en el segundo asumo que la TIR se mantiene constante:

TIR 10 pts -  $          18.38 TIR =  $          16.86

Tambien calcule los precios basado en VA, asumiendo 55% y 65% del VA son representados por el precio:

65% VA  $          17.78 55% VA  $          15.04

Todos los datos juntos:

Escenario Precio Delta % Factor % mensual
Actual  $            8.76
TIR 10 pts -  $          18.38 109.8% 2.098 4.81%
TIR =  $          16.86 92.5% 1.925 4.24%
65% VA  $          17.78 103.0% 2.030 4.59%
55% VA  $          15.04 71.7% 1.717 3.49%
Promedio  $          17.02 94% 1.942 4.30%

Saque un promedio de los posibles precios futuros y llegue a un precio de 17.02$, que implica una suba de 94% en 473 dias (hasta el 15-12-2011). Esto equivale a una suba del 4.30% mensual acumulable.

El escenario asumido lo considero relativamente moderado.

Evidentemente este instrumento tiene muy buen recorrido, que pienso agarrar con palanca.

 


 
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Pmanu
(Acceso pmanus)
Foro de Bonos - James Bond

Gracias

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August 29 2010, 11:02 PM 

Gracias por todos tus aportes Apolo, los que sigo con mucha atención.

 
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Anonimo
(Acceso Nacho69)
Foro de Bonos - James Bond

Re: Estimacion de posibles valores futuros - TVPP

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August 29 2010, 11:53 PM 

Cristian

Fijate si te sirve esto que ne pasaron para hacer tus estimaciones..
Para mi esto es chino basico....

http://qfclub.files.wordpress.com/2010/08/gdpwarrant.pdf

 
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Cristian
(Acceso Cristian321)
Forum Owner

Re: Estimacion de posibles valores futuros - TVPP

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August 30 2010, 1:38 AM 

Muchas gracias, lo voy a estudiar.

_____________________________________



Reglas del foro: respeto mutuo y mantenerse en el topic.

Mira bien el foro en este link:

http://www.network54.com/Forum/638892/viewall-page-1

 
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Ciruzzo
(Acceso Ciruzzo)
Foro de Bonos - James Bond

Re: Estimacion de posibles valores futuros - TVPP

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August 30 2010, 12:06 PM 


Cristian..impeclabe. Muy interesante ver el promedio de esos cuatro escenarios . Más del 90% de suba en promedio es algo descomunal, y ni me quiero imaginar si a eso se le suma al menos un 30% de palanca.


 
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Cristian
(Acceso Cristian321)
Forum Owner

Re: Estimacion de posibles valores futuros - TVPP

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August 30 2010, 5:08 PM 


 
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Ciruzzo
(Acceso Ciruzzo)
Foro de Bonos - James Bond

Re: Estimacion de posibles valores futuros - TVPP

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August 30 2010, 6:02 PM 


Muy bueno cristian...como guía es muy bueno tener un nivel de posibles precios.

Creo que desp de las elecciones será momento de hacer el mismo análisis pero con un dolar que ní sabemos hasta donde pueda llegar. Hasta esa fecha...desde mi humildo opinión, es muy bueno tenér ésta guía q compartís.

 
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rodrigovn
(Acceso rodrigovn)
Foro de Bonos - James Bond

Re: Estimacion de posibles valores futuros - TVPP

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August 30 2010, 6:12 PM 

Creo que hoy quedó bastante demostrado que ese famoso "acople" de los cupones con el Dow ya no tiene sentido de ser analizado....

Obviamente que si los mercados de afuera se destruyen acá pasa lo mismo. Pero seguir diciendo que los cupones "siguen" al Dow ya a esta altura es absolutamente insostenible.


 
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Cristian
(Acceso Cristian321)
Forum Owner

Re: Estimacion de posibles valores futuros - TVPP

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August 30 2010, 6:42 PM 

[linked image]

 
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rodrigovn
(Acceso rodrigovn)
Foro de Bonos - James Bond

Re: Estimacion de posibles valores futuros - TVPP

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August 30 2010, 6:53 PM 

Contundente e irrefutable.

La única verdad es la realidad.....

 
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Cristian
(Acceso Cristian321)
Forum Owner

Re: Estimacion de posibles valores futuros - TVPP

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August 30 2010, 6:59 PM 

Hay mas.....

Ahora dicen que hay que evaluar el acople en intervalos menores, ok !!

Estaria bueno que antes de largarse a afirmar algo, lo verifiquen....

[linked image]?psid=1

 



    
This message has been edited by Cristian321 on Aug 30, 2010 7:23 PM


 
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Niko
(Acceso nrathge)
Foro de Bonos - James Bond

Re: Estimacion de posibles valores futuros - TVPP

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August 30 2010, 7:13 PM 

Si la cuestión es hablar de "acople intermitente", lo veo mucho más acoplado a este índice

http://finviz.com/futures_charts.ashx?t=KC




 
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Cristian
(Acceso Cristian321)
Forum Owner

Re: Estimacion de posibles valores futuros - TVPP

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August 30 2010, 7:35 PM 

Acopla con el cafe ? o recomendas el metodo de lectura de la borra del cafe para anticipar precios ??

happy.gif


 
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puma.ar
(Acceso puma.ar)
Foro de Bonos - James Bond

Re: Estimacion de posibles valores futuros - TVPP

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August 30 2010, 8:32 PM 

[linked image] ACOPLE NO VERIFICABLE!!!

 
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Niko
(Acceso nrathge)
Foro de Bonos - James Bond

Re: Estimacion de posibles valores futuros - TVPP

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August 30 2010, 9:19 PM 

Si hablamos de acople intermitente acopla con cualquier cosa que a veces suba y otras baje.
Yo no se hacerlo todavía pero supongo que si le agregamos al cuadro que antes posteaste una tercera línea que marque el recorrido del café, podemos debatir toda la noche si el TVPP acopla intermitentemente más al dow o al café.
Conclusión la definición "acople intermitente" es casi casi un oximoron.
Se me hace complicado usar un oximoron para tomar decisiones de inversión.
En cuanto al Cafe, me tomo 5 minutos y espero sentado que tvpp suba.

 
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balzac1970
(Acceso balzac1970)
Foro de Bonos - James Bond

Re: Estimacion de posibles valores futuros - TVPP

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August 30 2010, 10:37 PM 

hablando de desacople, hay un artículo bastante bueno de un especialista en economía internacional en el Clarín de ayer, Felipe de la Balze (o algo así), donde dice que ya es evidente que existe un cierto desacople entre el mundo emergente y el desarrollado, aunque obviamente el 1ro no saldría indemne si se profundiza mucho la frágil situación de éste último. saludos.

 
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