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TVPP - TVPY - TVPA

August 27 2010 at 3:02 PM
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Rodrigovn  (Acceso rodrigovn)
Foro de Bonos - James Bond

 
Abro este Topic con la idea de que posteemos acá lo referido a cupones exclusivamente.

La idea es que sigamos dentro de este Topic tipo el Foro de Rava, además del resto de los topics, para seguir un "hilo" de conversación en un solo lugar y que no se mezcle la segudilla de opiniones.

No sé si la idea está buena o no.... pero bueno, empiezo:


Parece haber comenzado cierta recuperación de precios. Y parece empezar a verse una nueva disminución del ratio (o sea, TVPP sube mas que TVPY/A).

En lo personal sigo sin caución, intentando ganar nominales aprovechando las variaciones de Ratio. Un ratio de 4,20 ya me habilitaría a volver a TVPY, pero creo que el ratio puede llegar a la zona de 4,05-4,10 y recién ahi calculo que voy a migrar. Mientras tanto, 100% TVPP.

Saludos!

 
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AutorReply

(Acceso nrathge)
Foro de Bonos - James Bond

Re: TVPP - TVPY - TVPA

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August 27 2010, 3:08 PM 

Me parece buena idea la de armar un hilo permanente para el "dia a dia".
Cristian te hago una pregunta, no se puede setear el topic para que los mensajes nuevos queden arriba y no abajo así resulta más fácil ver (en un hilo como este que sería de actualidad) qué es lo último que se dijo y luego si uno quiere repasar lo que sucedió antes?
Saludos

 
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(Acceso Cristian321)
Forum Owner

Re: TVPP - TVPY - TVPA

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August 27 2010, 3:32 PM 

Muy buena idea, vayan creando los topics que crean necesarios.

Ahora me fijo el tema del orden de los posteos.

 
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(Acceso Fisther)
Foro de Bonos - James Bond

Re: TVPP - TVPY - TVPA

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August 28 2010, 10:08 PM 

Che, no da para escribir un TOpic de :
"El Foro de rava no da para mas..."

Cada dia que pasa menos deseos de postear yo al menos tengo...salvo pa boludear como siempre lo hago..
Este martin te satura el cerebro...
Despues del claro feedback que tuvo el viernes pasado, sigue posteando a razon de 40 post x dia como si nada...Yo creo que si la mitad de foristas me dicen todo eso..me escondo bajo tierra un tiempo largo...

salute a tutti,
Dario
[linked image]

 
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(Acceso Cristian321)
Forum Owner

Estimacion de posibles valores futuros - TVPP

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August 29 2010, 10:37 PM 

Hice un ejercicio que combina matematica y suposicion, para estimar posibles precios futuros del cupon, lo comparto con ustedes:

Asumi el siguiente escenario:

Fecha  Delta PBI Pago
15/12/2011 8.00%        5.73
15/12/2012 5.00%        7.42
15/12/2013 3.80%        8.72
15/12/2014 3.30%        9.85
15/12/2015 2.90%            -  
15/12/2015 3.01%        8.08

Luego calcule cuales serian los precios para dos escenarios, basandome en la TIR, en el primero asumo una reduccion de 10 puntos de TIR y en el segundo asumo que la TIR se mantiene constante:

TIR 10 pts -  $          18.38 TIR =  $          16.86

Tambien calcule los precios basado en VA, asumiendo 55% y 65% del VA son representados por el precio:

65% VA  $          17.78 55% VA  $          15.04

Todos los datos juntos:

Escenario Precio Delta % Factor % mensual
Actual  $            8.76
TIR 10 pts -  $          18.38 109.8% 2.098 4.81%
TIR =  $          16.86 92.5% 1.925 4.24%
65% VA  $          17.78 103.0% 2.030 4.59%
55% VA  $          15.04 71.7% 1.717 3.49%
Promedio  $          17.02 94% 1.942 4.30%

Saque un promedio de los posibles precios futuros y llegue a un precio de 17.02$, que implica una suba de 94% en 473 dias (hasta el 15-12-2011). Esto equivale a una suba del 4.30% mensual acumulable.

El escenario asumido lo considero relativamente moderado.

Evidentemente este instrumento tiene muy buen recorrido, que pienso agarrar con palanca.

 


 
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Pmanu
(Acceso pmanus)
Foro de Bonos - James Bond

Gracias

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August 29 2010, 11:02 PM 

Gracias por todos tus aportes Apolo, los que sigo con mucha atención.

 
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Anonimo
(Acceso Nacho69)
Foro de Bonos - James Bond

Re: Estimacion de posibles valores futuros - TVPP

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August 29 2010, 11:53 PM 

Cristian

Fijate si te sirve esto que ne pasaron para hacer tus estimaciones..
Para mi esto es chino basico....

http://qfclub.files.wordpress.com/2010/08/gdpwarrant.pdf

 
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(Acceso Cristian321)
Forum Owner

Re: Estimacion de posibles valores futuros - TVPP

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August 30 2010, 1:38 AM 

Muchas gracias, lo voy a estudiar.

_____________________________________



Reglas del foro: respeto mutuo y mantenerse en el topic.

Mira bien el foro en este link:

http://www.network54.com/Forum/638892/viewall-page-1

 
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Ciruzzo
(Acceso Ciruzzo)
Foro de Bonos - James Bond

Re: Estimacion de posibles valores futuros - TVPP

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August 30 2010, 12:06 PM 


Cristian..impeclabe. Muy interesante ver el promedio de esos cuatro escenarios . Más del 90% de suba en promedio es algo descomunal, y ni me quiero imaginar si a eso se le suma al menos un 30% de palanca.


 
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(Acceso Cristian321)
Forum Owner

Re: Estimacion de posibles valores futuros - TVPP

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August 30 2010, 5:08 PM 


 
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(Acceso Ciruzzo)
Foro de Bonos - James Bond

Re: Estimacion de posibles valores futuros - TVPP

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August 30 2010, 6:02 PM 


Muy bueno cristian...como guía es muy bueno tener un nivel de posibles precios.

Creo que desp de las elecciones será momento de hacer el mismo análisis pero con un dolar que ní sabemos hasta donde pueda llegar. Hasta esa fecha...desde mi humildo opinión, es muy bueno tenér ésta guía q compartís.

 
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rodrigovn
(Acceso rodrigovn)
Foro de Bonos - James Bond

Re: Estimacion de posibles valores futuros - TVPP

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August 30 2010, 6:12 PM 

Creo que hoy quedó bastante demostrado que ese famoso "acople" de los cupones con el Dow ya no tiene sentido de ser analizado....

Obviamente que si los mercados de afuera se destruyen acá pasa lo mismo. Pero seguir diciendo que los cupones "siguen" al Dow ya a esta altura es absolutamente insostenible.


 
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Cristian
(Acceso Cristian321)
Forum Owner

Re: Estimacion de posibles valores futuros - TVPP

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August 30 2010, 6:42 PM 

[linked image]

 
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rodrigovn
(Acceso rodrigovn)
Foro de Bonos - James Bond

Re: Estimacion de posibles valores futuros - TVPP

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August 30 2010, 6:53 PM 

Contundente e irrefutable.

La única verdad es la realidad.....

 
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(Acceso Cristian321)
Forum Owner

Re: Estimacion de posibles valores futuros - TVPP

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August 30 2010, 6:59 PM 

Hay mas.....

Ahora dicen que hay que evaluar el acople en intervalos menores, ok !!

Estaria bueno que antes de largarse a afirmar algo, lo verifiquen....

[linked image]?psid=1

 


 
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Niko
(Acceso nrathge)
Foro de Bonos - James Bond

Re: Estimacion de posibles valores futuros - TVPP

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August 30 2010, 7:13 PM 

Si la cuestión es hablar de "acople intermitente", lo veo mucho más acoplado a este índice

http://finviz.com/futures_charts.ashx?t=KC




 
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(Acceso Cristian321)
Forum Owner

Re: Estimacion de posibles valores futuros - TVPP

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August 30 2010, 7:35 PM 

Acopla con el cafe ? o recomendas el metodo de lectura de la borra del cafe para anticipar precios ??

happy.gif


 
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puma.ar
(Acceso puma.ar)
Foro de Bonos - James Bond

Re: Estimacion de posibles valores futuros - TVPP

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August 30 2010, 8:32 PM 

[linked image] ACOPLE NO VERIFICABLE!!!

 
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(Acceso nrathge)
Foro de Bonos - James Bond

Re: Estimacion de posibles valores futuros - TVPP

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August 30 2010, 9:19 PM 

Si hablamos de acople intermitente acopla con cualquier cosa que a veces suba y otras baje.
Yo no se hacerlo todavía pero supongo que si le agregamos al cuadro que antes posteaste una tercera línea que marque el recorrido del café, podemos debatir toda la noche si el TVPP acopla intermitentemente más al dow o al café.
Conclusión la definición "acople intermitente" es casi casi un oximoron.
Se me hace complicado usar un oximoron para tomar decisiones de inversión.
En cuanto al Cafe, me tomo 5 minutos y espero sentado que tvpp suba.

 
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balzac1970
(Acceso balzac1970)
Foro de Bonos - James Bond

Re: Estimacion de posibles valores futuros - TVPP

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August 30 2010, 10:37 PM 

hablando de desacople, hay un artículo bastante bueno de un especialista en economía internacional en el Clarín de ayer, Felipe de la Balze (o algo así), donde dice que ya es evidente que existe un cierto desacople entre el mundo emergente y el desarrollado, aunque obviamente el 1ro no saldría indemne si se profundiza mucho la frágil situación de éste último. saludos.

 
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(Acceso Cristian321)
Forum Owner

Cuanto paga el cupon ???????????

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August 31 2010, 12:49 PM 

Mas facil, imposible...

 

[linked image]


 
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(Acceso mhausser)
Foro de Bonos - James Bond

Re: Cuanto paga el cupon ???????????

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August 31 2010, 1:06 PM 

buenisimos los graficos ... muy estimulantes para los comprados

 
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(Acceso Cristian321)
Forum Owner

Re: Cuanto paga el cupon ???????????

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September 2 2010, 4:36 PM 

Apolo Institute

 

Calculo de precios posibles del TVPP vía análisis de fundamentos:

 

Escenario asumido:

 

Precio cupón: 9.36 $

 

Fecha 

Delta PBI

Pago

15/12/2011

8.00%

       5.73

15/12/2012

5.00%

       7.42

15/12/2013

3.80%

       8.72

15/12/2014

3.30%

       9.85

15/12/2015

2.90%

           -  

15/12/2015

3.01%

       8.08

 

En este escenario la TIR actual del TVPP es de 63.6% en $.

 

Luego calcule cuales serian los precios para dos escenarios, basándome en la TIR.

Primer escenario:

Asumiendo una reducción de 10 puntos de TIR:

Precio estimado pre corte 2011: 19,14$

Segundo escenario:

Asumiendo TIR constante: 17,60$

También calcule los precios basados en VA, asumiendo 55% y 65% del VA son representados por el precio:

Tercer escenario:

65% VA  $          17.78

Cuarto escenario:

55% VA  $          15.04

 

Todos los datos/escenarios juntos:

Escenario

Precio

Delta %

Factor

% mensual

Actual

 $            9.36

TIR 10 pts -

 $          19.14

104.5%

2.045

4.68%

TIR =

 $          17.60

88.0%

1.880

4.12%

65% VA

 $          17.78

90.0%

1.900

4.19%

55% VA

 $          15.04

60.7%

1.607

3.08%

Promedio

 $          17.39

86%

1.858

4.04%

 

Promedio de los posibles precios futuros: 17.39$, implica una suba de 86% en 469 días (hasta el 15-12-2011). Esto equivale a una suba del 4.04% mensual acumulable.

 

El escenario asumido lo considero relativamente moderado, ya están hablando de crecimiento del 9% para este año y del 6-7% para el año próximo, por lo tanto nuevamente nos podemos quedar cortos.

 

Evidentemente este instrumento tiene muy buen recorrido, que pienso agarrar con palanca 2X, apostando a multiplicar por  2,5 (descontando costos financieros) el capital invertido.

Pueden guardarse este post, no hay problema, creo que está seriamente argumentado,

 


 
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balzac1970
(Acceso balzac1970)
Foro de Bonos - James Bond

Re: Cuanto paga el cupon ???????????

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September 2 2010, 7:35 PM 

gracias Apolo por tus continuos y valiosos aportes.

 
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(Acceso Cristian321)
Forum Owner

TVPP vs Dow - en lo que va del año.

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September 3 2010, 12:03 AM 

Dia a dia, se aleja y se aleja.

 

[linked image]


 
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Karpov2010
(Acceso Karpov2010)
Foro de Bonos - James Bond

TVPP vs TVPY

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October 13 2010, 12:27 PM 

Veo que en los últimos tiempos el cupón en $ creció mucho más que el cupón en u$s.
Y veo que ahora, independientemente del escenario de crecimiento que cada uno proyecte, hay poca diferencia entre las TIR del TVPP y del TVPY.
El ratio TVPY/TVPP está cerca de 4,2.
¿Es hora de pasarse a TVPY? ¿cómo lo ven?

 
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rodrigovn
(Acceso rodrigovn)
Foro de Bonos - James Bond

Re: TVPP vs TVPY

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October 13 2010, 2:45 PM 

Si, yo estoy mirando el ratio de reojo.... en cualquier momento paso de TVPP a TVPY, pero hasta que no dejen de subir tan sostenidamente no lo hago. Es mas fácil "pasar" de uno a otro en las bajas que en las subas, donde mientras vendés un activo, el otro activo te puede seguir subiendo en minutos y al ratio no lo llegás a "aprovechar" al máximo.

Creo que puede haber llegado una zona de "estabilidad" en torno a los $12 para el corto plazo, para después sí seguir subiendo. En cuanto al ratio, ya pasé todo TVPY a TVPP en 4,40 y 4,20 era mi primer objetivo para hacer lo inverso, pero creo que puede llegar a 4,10. Por ahora solo miro y espero.

De todas formas, no me gusta que suba tan de golpe. Estos precios los esperaba para fin de año, no para octubre. Es posible que venga pronto alguna correción medianamente importante (igual en lo personal voy a seguir adentro, estoy mas tranquilo comprado que líquido).

Saludos!

 
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fernando
(Acceso cymhar)
Foro de Bonos - James Bond

Venta en TVPY

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October 15 2010, 1:54 PM 

Cristian: Tenes alguna info de las ordenes de venta grandes del TVPY?? Cantidades, etc.

GRacias!

 
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(Acceso Cristian321)
Forum Owner

Re: Venta en TVPY

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October 15 2010, 9:07 PM 

Hoy avise en Rava que se venia un tiroteo en TVPY, porque era yo.
En el TVPY estoy viendo mas volumen de lo que venia haciendo, y un poco de desarbitraje respecto del TVPP, es logico un reacomodamiento.
Saludos.

 
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rodrigovn
(Acceso rodrigovn)
Foro de Bonos - James Bond

Re: Venta en TVPY

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October 16 2010, 12:11 AM 

Casualmente hoy yo también estuve haciendo algo parecido durante toda la rueda..... salí con el 50% de mis TVPP y los pasé a TVPY a un ratio promedio de 4,2067, y quedé 50% TVPP y 50% TVPY.

Si el ratio baja a la zona de 4,10-4,15 paso el resto y quedo 100% TVPY. Si vuelve a 4,40, vuelvo a estar 100% en TVPP.

Lo bueno de esto es que con paciencia se van ganando nominales, de a poquito pero sostenidamente y no hay chances de perder. Cuando hay bajas importantes no importa, ya que el objetivo es solo sumar nominales. La inversión a largo plazo está mas que asegurada en ambos instrumentos. Yo hacía casi 2 meses que no movía nada, y tal vez pasen unos meses mas hasta que vuelva a hacerlo... todo depende del ratio.

Es increible, pero en los cupones uno está tranquilo estando comprado, no importa cuanto bajen, e intranquilo si se está líquido, por temor a una nueva disparada.

Saludos!

 
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(Acceso Filiberto1)
Foro de Bonos - James Bond

Re: Venta en TVPY

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October 16 2010, 5:20 PM 

Hola, ayer empecé a invertir con cuación, ahora me interesa también este tema de los arbitrajes. Yo como acabo de entrar aún no lo haré, pero me parece interesante lo que decís como para ir sumando nominales.
Me gustaría saber más detalles al respecto, gracias!
Fili

 
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(Acceso Cristian321)
Forum Owner

Re: Venta en TVPY

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October 16 2010, 7:04 PM 

Filiberto,

Rodrigo te dio todos los detallesm as no hay.

Volvelo a leer, poniendo atencion.

Saludos.


 
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Adrian
(Acceso easy-money)
Foro de Bonos - James Bond

Re: Venta en TVPY

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October 17 2010, 1:01 PM 

excelente herramienta creada por Port It

http://www.facebook.com/group.php?gid=312144453986

 
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Karpov2010
(Acceso Karpov2010)
Foro de Bonos - James Bond

Re: Venta en TVPY

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October 17 2010, 9:49 PM 

Yo también me pasé a TVPY, vamos a ver que pasa...

 
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rodrigovn
(Acceso rodrigovn)
Foro de Bonos - James Bond

Re: Venta en TVPY

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October 21 2010, 5:01 PM 

Hoy seguí pasando el restante 50% de TVPP a TVPY, con ratio de 4,1529 en promedio. O sea, quedé 100% en TVPY, habiendo pasado todo con un ratio promedio de 4,1786.

Ahora, a mirar el mercado de vez en cuando "a ojito" y esperar que el ratio suba para hacer el movimiento inverso.....

Hoy me llamó la atención como daban TVPY. Yo ponía órdenes de compra en 49, 49,10, 49,20...., pasaban unos buenos minutos sin movimientos y me daban todo junto. Pareciera ser que hay manos grandes saliendo, al menos esa sensación me dió durante toda la jornada. De ser así no sería una buena señal para el corto plazo, veremos.....





 
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(Acceso beniteca)
Foro de Bonos - James Bond

consulta sobre el ratio tvpy / tvpp

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October 21 2010, 5:58 PM 


Estimados: ¿Como están? Sigo muy de cerca sus comentarios. Solamente quería preguntar como fundamentan el ratio para el cambio de 4.10, 4.20 (tvpp a tvpy)o 4.4 (tvpy a tvpp).
Por otro lado la compra de tvpp es recomendada sobre su versión en u$s o Euros en el informe de J.P
Morgan que presento Cristián.
Gracias.
Muchas gracias.-
Augusto

 
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(Acceso rodrigovn)
Foro de Bonos - James Bond

Re: consulta sobre el ratio tvpy / tvpp

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October 21 2010, 9:02 PM 

Hola Augusto, en realidad no hay un fundamento claro.

El tema es que ambos instrumentos otorgan una TIR similar (siempre la TIR del TVPP es un poco mayor a la del TVPY por el riesgo devaluatorio dentro del año luego del cálculo del pago por crecimiento, y hasta el momento del efectivo pago), pero que van variando sensiblemente.

No se que razones valorará el mercado, pero durante los últimos meses el ratio se ha movido entre 4,10 y 4,60 notablemente, y mi idea es aprovechar estos movimientos en tramos medios (entre 4,20 y 4,40 me conformo, implica una variación en los precios relativos de casi un 5%). Lo importante al hacer esto es que me siento seguro, porque si me saliera mal (por ejemplo, si a partir de ahora el ratio nunca subiera de 4,20) no me importa porque cualquier instrumento me es prácticamente igual de atractivo (aunque confieso que tengo cierta "predilección" por el TVPP). En otras palabras, si al final me quedo con uno de los dos y no puedo "migrar" porque el ratio no me "responde" no me importa, porque seguiría adentro, cobrando las rentas y reinvirtiéndolas.

Para hacer esto también es importante disponer de comisiones bajas, ya que hacer un ida y vuelta implica 4 comisiones. En mi caso me cobran el 0,3% (0,32% si sumamos los derechos de bolsa), por lo que un movimiento completo me cuesta un 1,28%.

Hay meses enteros que el ratio se mantiene alto (en la zona de 4,40 por ejemplo) y meses enteros en que se mantiene bajo (4,10-4,20 por ejemplo) y la explicación no la tengo, pero que ocurre, ocurre.

Espero que se entienda, saludos.

 
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Patricio
(Acceso Patricio.2)
Foro de Bonos - James Bond

Re: consulta sobre el ratio tvpy / tvpp

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October 22 2010, 8:18 AM 

Rodrigo, yo el diferencial de TIRs se lo atribuiría a la diferente duración. Teniendo en cuenta que ante igualdad de TIRs tan atractivas es preferible la más larga, creo que es por eso que la más larga baja un poco para compensar esa diferencia.
No caben dudas de que si las dos estuvieran al 40-50% anual elegiría la de mayor duración, pero el dilema está en si prefiero -por ejemplo- 35% en pesos durante 12 años o 40% durante 8 años.
Saludos

 
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(Acceso beniteca)
Foro de Bonos - James Bond

Re: consulta sobre el ratio tvpy / tvpp

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October 22 2010, 11:40 AM 

Ok Rodrigo / Patricio, muy clara la explicación.
Una última consulta Rodrigo: ¿Que broker te da esa comisión?
Muchas gracias a ambos.

 
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(Acceso rodrigovn)
Foro de Bonos - James Bond

Re: consulta sobre el ratio tvpy / tvpp

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October 22 2010, 1:18 PM 

Patricio, es muy probable que así sea... en una curva "normal" (como la que tenemos ahora, no como la invertida que duró todo el año pasado) sería lo lógico.

Beniteca, acá en Cba las comisiones son mucho mayores, en torno al 1%, y ahi tengo una parte que no toco y con la que puedo tomar caución (aunque no lo hago mas). La comisión del 0,3% me la da IOL, pero hay que mover volúmenes grandes para mantenerla. Eso si, ahi no podés tomar caución.

Si movés volúmenes "extra grandes" todos los meses IOL te baja la comisión hasta 0,2%.


 
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Karpov2010
(Acceso Karpov2010)
Foro de Bonos - James Bond

Precios históricos

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October 24 2010, 10:37 AM 

¿alguien sabe de donde puedo bajar en excel los precios históricos de TVPY y TVPP?

 
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Cristian
(Acceso Cristian321)
Forum Owner

Re: Precios históricos

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October 24 2010, 10:53 AM 

¿alguien sabe de donde puedo bajar en excel los precios históricos de TVPY y TVPP?

Podes bajarlos de Bolsar.

 
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Karpov2010
(Acceso Karpov2010)
Foro de Bonos - James Bond

TVPP vs TVPY

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October 25 2010, 5:22 PM 


 
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(Acceso Cristian321)
Forum Owner

TVPY vs TVPP

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October 26 2010, 1:33 AM 

Aca esta mi analisis:

[linked image]

 
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(Acceso Mr_baca)
Foro de Bonos - James Bond

Re: TVPY vs TVPP

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October 26 2010, 7:19 PM 

Quedo lindo el ratio...
Que kilombo , no le agarro la mano aun a este sistema de posteo

 
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(Acceso beniteca)
Foro de Bonos - James Bond

Re: TVPY vs TVPP

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October 27 2010, 5:08 PM 

Hola Cristián:

De acuerdo a la última tabla que presentas, y siguiendo un poco los posteos anteriores. En septiembre dijiste "Evidentemente este instrumento tiene muy buen recorrido, que pienso agarrar con palanca 2X, apostando a multiplicar por 2,5 (descontando costos financieros) el capital invertido".

Disculpa si es muy trivial mi consulta, ¿Que instrumento de apalancamiento usas para logar 2X?
Gracias.-

 
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(Acceso Cristian321)
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Re: TVPY vs TVPP

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October 27 2010, 5:26 PM 

"De acuerdo a la última tabla que presentas, y siguiendo un poco los posteos anteriores. En septiembre dijiste "Evidentemente este instrumento tiene muy buen recorrido, que pienso agarrar con palanca 2X, apostando a multiplicar por 2,5 (descontando costos financieros) el capital invertido".

Disculpa si es muy trivial mi consulta, ¿Que instrumento de apalancamiento usas para logar 2X? "

Caucion al 50%.

 
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A
(Acceso beniteca)
Foro de Bonos - James Bond

Re: TVPY vs TVPP

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October 31 2010, 7:50 PM 

Gracias Cristián por la info. Sabés que opero con Portfolio, estuve averiguando y no permiten caucionarme por el momento. Me dijeron que no están manejando ese instrumento por el momento.
¿Alguién podría recomendarme en temas de cauciones que broker brinda las mejores alternativas?

 
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(Acceso beniteca)
Foro de Bonos - James Bond

Re: TVPY vs TVPP

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November 17 2010, 5:58 PM 

Hola gente: espero que sus cosas en orden. Les cuento que cambie de TVPP a TVPY a principios de semana, como es lógico y conocido por todos se vinieron las correciones de las últimas ruedas y perdí como en la guerra.ja ja...asi que la idea es aprender un poco más para que pase el trago amargo. Gracias por sus comentarios sobre un par de dudas:

a) ¿Usan algo de análisis técnico para poder elegir el mejor momento de entrada? Por ejemplo medias móviles, bandas de bollinger, macd, rsi, etc..? ¿Cuales recomendarían como más efectivas ya la vez simples de analizar? ¿Conocen alguna web que entregue todos estos indicadores sin tener que calcularlos manualmente?

b) Para aquellos que están caucionados: Si tengo el costo de la misma en 14.2%, como hago para darme cuenta de que el costo no sea superior al rendimiento. Donde puedo chequear el mismo día a día? En forma puntual para el TVPP o TVPY?

Muchas gracias a todos!!!
Un abrazo.-
Augusto

 
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(Acceso Cristian321)
Forum Owner

Posibles precios futuros

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December 5 2010, 7:27 AM 

Si asumimos que para el 15-12-2011 el TVPP va a andar por los 21$ y que el incremento de precio va a ser mas fuerte al principio, la curva de precios puede tener esta forma:

http://cid-12a2803cbd4e23e1.office.live.com/self.aspx/Bonos%20e%20inversiones/Cupones/Proyecciones%20valores%2030-11-2010.xls

En la celda B31 pueden colocar la fecha y luego en B32 les devuelve el precio estimado para esa fecha.

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Augusto
(Acceso beniteca)
Foro de Bonos - James Bond

Re: Posibles precios futuros

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December 12 2010, 2:28 AM 

gracias Cristián por el archivo!!!! Será de mucha utilidad.
Hacía varios días que no entraba al blog. Veo que estánm poco últimamente.
Finalmente, gracias cuando puedas de aconsejarme como controlar que el costo de la caución no supere el rendimiento de los cupones.

Un abrazo.
Augusto

 
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(Acceso Cristian321)
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Les presento mi ultima estrategia

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December 12 2010, 4:59 PM 

Para los que tienen vision y no tienen miedo:

[b][u]Simulador de inversion a finish en TVPA con palanca 2 a 1: [/u][/b]

Precio TVPA ($) $ 55.00
Tipo de cambio U$D $ 3.99
Precio TVPA (U$D) $ 13.78
Monto inversion (U$D) $ 1,000.00
Cupones comprados 7,255
Costo Caucion (% U$D) 7.00


[b]Supuestos (todos en U$D):[/b]
Año Pago Precio TVPA 14-12 Precio TVPA 16-12
2010 - 0.00 - 13.78 - 13.78
2011 - 4.44 - 21.22 - 16.78
2012 - 5.89 - 23.10 - 17.21
2013 - 6.65 - 22.50 - 15.85
2014 - 7.19 - 20.00 - 12.81
2015 - 7.64 - 15.40 - 7.76
2016 - 7.96 - 8.74 - 0.77
2017 - 0.84 - 0.84 - 0.00

Evolucion de la inversion:

Inicio 2010:
Cupones comprados: --- 14,509
---
Primer año, finales del 2011: ---
Valor cartera U$D --- 3,079
Deuda caucion actualizada U$D --- 1,070
Tenencia neta U$D --- 2,009
Caucion a incrementar para llegar a 50% --- 939
Caucion final --- 2,009
Cupones adicionales por incremento de caucion --- 4,424
Tenencia total de cupones pre-corte --- 18,933
Dolares a cobrar por pago de cupon --- 841
Cupones adicionales a comprar con el pago --- 5,010
Tenencia total final de cupones --- 23,943

Segundo año, finales del 2012: ---
Valor cartera U$D --- 5,531
Deuda caucion actualizada U$D --- 2,149
Tenencia neta U$D --- 3,381
Caucion a incrementar para llegar a 50% --- 1,232
Caucion final --- 3,381
Cupones adicionales por incremento de caucion --- 5,333
Tenencia total de cupones pre-corte --- 29,276
Dolares a cobrar por pago de cupon --- 1,724
Cupones adicionales a comprar con el pago --- 10,020
Tenencia total final de cupones --- 39,296

Tercer año, finales del 2013: ---
Valor cartera U$D --- 8,842
Deuda caucion actualizada U$D --- 3,618
Tenencia neta U$D --- 5,223
Caucion a incrementar para llegar a 50% --- 1,605
Caucion final --- 5,223
Cupones adicionales por incremento de caucion --- 7,135
Tenencia total de cupones pre-corte --- 46,431
Dolares a cobrar por pago de cupon --- 3,088
Cupones adicionales a comprar con el pago --- 19,480
Tenencia total final de cupones --- 65,911

Cuarto año, finales del 2014: ---
Valor cartera U$D --- 13,182
Deuda caucion actualizada U$D --- 5,589
Tenencia neta U$D --- 7,593
Caucion a incrementar para llegar a 50% --- 2,004
Caucion final --- 7,593
Cupones adicionales por incremento de caucion --- 10,020
Tenencia total de cupones pre-corte --- 75,932
Dolares a cobrar por pago de cupon --- 5,459
Cupones adicionales a comprar con el pago --- 42,619
Tenencia total final de cupones --- 118,550

Quinto año, finales del 2015: ---
Valor cartera U$D --- 18,257
Deuda caucion actualizada U$D --- 8,125
Tenencia neta U$D --- 10,132
Caucion a incrementar para llegar a 50% --- 2,007
Caucion final --- 10,132
Cupones adicionales por incremento de caucion --- 13,035
Tenencia total de cupones pre-corte --- 131,586
Dolares a cobrar por pago de cupon --- 10,053
Cupones adicionales a comprar con el pago --- 129,551
Tenencia total final de cupones --- 261,136

Sexto año, finales del 2016: ---
Valor cartera U$D --- 22,810
Deuda caucion actualizada U$D --- 10,841
Tenencia neta U$D --- 11,969
Caucion a incrementar para llegar a 50% --- 1,128
Caucion final --- 11,969
Cupones adicionales por incremento de caucion --- 12,909
Tenencia total de cupones pre-corte --- 274,045
Dolares a cobrar por pago de cupon --- 21,814
Cupones adicionales a comprar con el pago --- 2,814,708
Tenencia total final de cupones --- 3,088,753

Septimo año (ultimo), finales del 2016: ---
Valor cartera U$D --- 25,946
Deuda caucion actualizada U$D --- 12,807
[b][color=#FF0000]Tenencia neta U$D --- 13,139[/color][/b]

Si tenes miedo, mejor comprate un perro.

Si: crees en los cupones, ves crecimiento, relativa estabilidad y operas con caucion, podes multiplicar por 13 o mas.

Segun otros calculos complejos, encuentro conveniente posicionarse en TVPP el primer año.

Noten que hago el ajuste-incremento de caucion solo a fin de año, si este ajuste-incremento se hace mensualmente el resultado final es muy superior.
Posiblemente en el ultimo año no justifique tomar caucion.

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Anonimo
(Acceso cuatrero)
Foro de Bonos - James Bond

Re: Les presento mi ultima estrategia

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December 13 2010, 7:22 AM 

Grande Cristian! Excelente análisis. Gracias.

 
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mhausser
(Acceso mhausser)
Foro de Bonos - James Bond

Re: Les presento mi ultima estrategia

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December 15 2010, 11:41 PM 

Hoy cerró en 54, mañana jueves largo la estrategia, 1000 propios y 1000 caucionado. En 2016 les cuento. Bah ... el año que viene también. Sl2 a todos

 
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(Acceso cuatrero)
Foro de Bonos - James Bond

Re: Les presento mi ultima estrategia

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January 3 2011, 5:57 AM 

Pongo la foto final:

[linked image]

Gracias Cristian y a toda la banda cuponera!

Gabriel

 
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(Acceso GerSonic)
Foro de Bonos - James Bond

Re: TVPY vs TVPP

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January 8 2011, 12:43 PM 

Hola gente! Buen día, bueno soy nuevo acá, recién estoy comenzando con esto de los cupones/bonos... sinceramente soy un inexperto total... vengo leyendo algo en este foro y el de rava y me fue muy útil para entender varias cosas y sinceramente muchas otras que no entiendo ni de casualidad, pero me esforzare por aprender...

Hoy por hoy tengo unas pequeñas inversiones de bonos, fondos, tvpp y tvpy recién empiezo así que mi cartera es muy pequeña pero diversificada...

Espero poder aprender de uds...

Saludos
GerSonic

 
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(Acceso Cristian321)
Forum Owner

Re: TVPY vs TVPP

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January 29 2011, 9:32 AM 

Foto de mi ultimo modelo de analisis.

[linked image]

Gracias Juan.

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(Acceso Cristian321)
Forum Owner

Posibles precios 2011

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January 29 2011, 9:32 AM 

Va mi aporte:

http://cid-12a2803cbd4e23e1.office.live.com/self.aspx/Inversiones/Cupones/Proyecciones%20valores%2008-01-2010.xls

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(Acceso Cristian321)
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TVPA a finish con palanca y reinversion

Score 5.0 (1 person)
March 7 2011, 9:29 AM 


 
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Current Topic - TVPP - TVPY - TVPA
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